2020年5月1日施行。在銀保監(jiān)會(huì)2020年規(guī)章立法工作計(jì)劃中，涉及保險(xiǎn)的共有14項(xiàng)。其中，《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管統(tǒng)計(jì)管理制度》《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事監(jiān)事履職評(píng)價(jià)辦法》《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)突發(fā)事件金融服務(wù)管理辦法》的制定都在銀保監(jiān)會(huì)規(guī)劃中。
除制定這4項(xiàng)監(jiān)管辦法外，銀保監(jiān)會(huì)還將修訂《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》《再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》《保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法》《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》《銀行保險(xiǎn)業(yè)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)新聞工作管理辦法》《保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理規(guī)定》。
監(jiān)管部門部門根據(jù)資管新規(guī)要求，結(jié)合過往監(jiān)管要求，重新制定了系統(tǒng)性的監(jiān)管政策，主要影響如下：
1、新規(guī)在保險(xiǎn)資管產(chǎn)品私募定位、托管、銷售、注冊(cè)登記等方面的要求基本與過往監(jiān)管政策要求一致，同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大了保險(xiǎn)資管投資范圍，基本與其他資管產(chǎn)品看齊；投資門檻與資管新規(guī)看齊，對(duì)于固定收益類、混合類等產(chǎn)品的投資門檻進(jìn)一步降低。
2、另類組合產(chǎn)品非標(biāo)投資面臨整改要求。新規(guī)要求組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品投資非標(biāo)資產(chǎn)限額不超過35％，而組合管理類產(chǎn)品中另類產(chǎn)品投資債權(quán)計(jì)劃等保險(xiǎn)資管計(jì)劃的比例超過60％，按照最新要求保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃屬于非標(biāo)，部分產(chǎn)品可能存在非標(biāo)投資的收縮壓力。
3、產(chǎn)品投資比例調(diào)整壓力。保險(xiǎn)組合類產(chǎn)品中權(quán)益類組合、混合類組合的投資比例要求比資管新規(guī)低，造成此部分產(chǎn)品需要進(jìn)一步調(diào)整投資。
4、明確了外部服務(wù)機(jī)構(gòu)的基本資質(zhì)。過往并沒有對(duì)外部服務(wù)機(jī)構(gòu)有較為明確的監(jiān)管要求，而新規(guī)對(duì)此進(jìn)行了明確界定，尤其是投資顧問要求更高。
5、估值操作帶來挑戰(zhàn)。雖然監(jiān)管部門已推動(dòng)建立了估值體系，然而各保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)在落實(shí)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品估值、估值系統(tǒng)搭建等方面還處于探索階段，尤其是對(duì)于投資單一資產(chǎn)的債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃而言，難度更大。
6、提升風(fēng)險(xiǎn)管控體系要求。新規(guī)針對(duì)保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控股要求涉及風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、從業(yè)人員禁止行為等，其中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等要求嚴(yán)于原有監(jiān)管政策，提升了對(duì)于保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的風(fēng)控管理要求。
7、明確各機(jī)構(gòu)處罰事項(xiàng)。保險(xiǎn)資管處罰幾乎沒有，而此次新規(guī)也針對(duì)部分嚴(yán)重違規(guī)情形，明確了需要處罰事項(xiàng)，未來可能相關(guān)處罰事項(xiàng)會(huì)增加。
